手机承压、空调激战、汽车交付爬坡！小米Q2财报上演攻坚战，创新业务盈利尚需时间

新出炉的财报是观察小米这家聚光灯下的明星公司时下进程的一个窗口。

8月19日晚间，小米发布今年Q2财报，当期小米营收1160亿元，同比增长30.5%，经调整净利润108亿元，同比增长75.4%。但这份财报也透露出，无论是手机、大家电还是汽车，小米在高调跨界进入新战场的同时，也在全线面临激烈的行业竞争。

8月20日，截至《华夏时报》记者发稿，小米港股盘中报价52.8港元，涨0.76%，总市值1.37万亿港元。

手机毛利承压

相较去年同期，小米的营收结构已经有所变化：今年Q2，手机依然是小米收入的最大来源，455亿元的收入接近小米总收入的40%。但去年同期，它的收入占比达到小米总营收的52.3%。

更值得关注的是，作为看家业务，小米手机的增长在今年Q2有所放慢。

出货规模上，今年Q2小米全球智能手机出货量为4240万台，同比增长0.6%，而今年Q1它的出货量同比增速是3%。小米手机当期455亿元的收入，也同比减少2.1%，环比则降低约10%。而从毛利率这个衡量盈利能力的关键指标来看，今年Q2小米手机毛利率为11.5%，环比下降0.9个百分点，同比下降0.6个百分点。

小米在财报中表示，手机收入下降，主要是由于其智能手机平均销售单价（ASP）的下降：当期小米手机ASP为1073.2元，同比下降2.7%，环比下降11.3%，小米还称，“这主要是由于今年4月发布的REDMI A5系列导致境外市场ASP下降。”公开资料显示，这款小米今年4月在全球发售的手机，4G版起售价为79美元（约574元人民币）。

独立电信分析师付亮对记者表示，目前国内智能机市场相对稳定，头部厂商竞争胶着，很难产生大的改变，小米Q2毛利率下降，主要还是源于它在海外市场采取牺牲毛利的方式扩大规模。他认为，海外高端机市场现在主要被苹果和三星把控，小米抢夺的主要还是传音以及三星的低端市场份额。

小米集团总裁卢伟冰在8月19日的财报电话会上也对《华夏时报》等媒体记者表示，今年Q2小米在非洲市场取得14.4%的份额，提高了2.7个百分点，“非洲市场我们还有很大的潜力。”他同时提出，小米手机的短期目标是销量进入“2亿俱乐部”，在全球市场形成与苹果、三星三足鼎立的格局。

此外，赛诺首席分析师周华还认为，小米手机毛利率下滑还源于内存等核心零部件成本上涨，以及它在Q2加大促销力度导致ASP下滑。据赛诺数据，今年Q2国内智能手机市场出货量约6700万台，同比下降1%，“主要因国补政策刺激消费提前，Q2是手机销售的相对淡季。”周华对本报记者说。